Diverzifikácia kľúčom k úspechu: Ako vybudovať stabilné investičné portfólio v technologickom sektore

Podľa vedúceho organizačnej zložky, Erste Asset Management GmbH, pobočka Slovenská republika Pavla Vejmelku treba pri investovaní zohľadňovať hlavne silu, akú tie firmy predstavujú. „Mal by som zohľadňovať v ktorej časti sveta koľko zainvestujem, v ktorej časti sektora, v ktorej časti a type firmy zainvestujem. Keď zoberiem nejaký globálny svet a globálny index, asi by som sa nerozhodoval veľmi múdro, pokiaľ by som sa rozhodol 50 percent investovať do nejakých malých firiem,“ uviedol.

Bežnému investorovi odporúča mať dobre diverzifikované portfólio či už prostredníctvom nejakého indexu alebo dobre diverzifikovaného podielového fondu. „To je asi tá najlepšia stratégia. Keď niekto má záujem a verí v nejakú firmu a chce nakúpiť akcie, pretože si myslí, že sú podhodnotené je dobré mať potom nejaký účet vedľa u nejakého obchodníka a vyčleniť si časť peňazí svojho portfólia, nazvime to špekulatívne portfólio a zainvestovať takýmto spôsobom,“ myslí si.

Veľké investície

Člen predstavenstva Tatra Asset Management Michal Májek konštatoval, že v minulosti platilo, že ten kto prišiel prvý s nejakou inováciou nebol vždy ten, ktorý z nej aj najviac vyťažil. „Prišli ďalšie firmy, ktoré niečo skopírovali alebo boli inovatívnejšie, dokázali to posunúť ďalej tú ideu a ďalej rozvinúť do nejakého komerčného konceptu, ktorý bol potom úspešný. Preto aj tí najväčší priekopníci málokedy úplne udržali svoje postavenie dlhodobo,“ povedal.

Dnes je situácia iná a s príchodom umelej inteligencie vzrastá aj potreba väčších investícií. „Náročnosť investícií do tejto inovácie brzdí to, aby malé spoločnosti dokázali prebiť tie veľké, lebo tie veľké dokážu dať ohromné množstvo peňazí do výskumu a do vývoja výpočtovej techniky,“ dodal s tým, že kým v minulosti presadzoval, že má zmysel pozrieť sa aj na menšie spoločnosti, dnes si už nie je touto myšlienkou úplne istý.

Čítajte viac

Koľko nás stojí neinvestovanie?

Faktorové investovanie

Analytik finančných trhov XTB Marek Nemky konštatoval, že čo sa týka nízko trhovo kapitalizačných spoločností, tak existuje napríklad teória faktorové investovanie. „Small capy majú generovať nadvýnos nad celý akciový trh a pretože je s nimi spojené vyššie riziko, ako to už na trhoch býva, no tak vyššie riziko musí byť odmenené pre investorov a tá odmena je vyšší očakávaný výnos. Takže to, že small cap technologické spoločnosti by prekonávali tie veľké, tak by ma to vôbec neprekvapilo,“ uviedol.

Problémom je, podľa neho, že keď sa pozrieme na posledných 14-15 rokov, tak veľké spoločnosti dokázali generovať nadvýnos nad celý akciový trh. Takže hypotéza že small cap technologické spoločnosti prekonávajú tie veľké, tak v posledných 15 rokoch neplatila.

Podľa predsedu predstavenstva a generálneho riaditeľa KOOPERATIVA, d.s.s., a.s. Mateja Vargu sa small cap spoločnostiam darí, keď je expanzia, keď je vyslovene ekonomický rast a najmä, keď sa rast odráža z dna.

„Toto tu nemáme teraz. My máme skôr vrchol ekonomický. Je pravda, že malé spoločnosti dokážu prekvapiť, že majú flexibilný model, ale veľa z nich má zlý model a zanikne. Sú väčšie riziko a nie vždy je riziko kompenzované naozaj vyšším výnosom. Veľké spoločnosti existujú na trhu už dlho, majú diverzifikovaný model. Nie je to zamerané teraz len na umelú inteligenciu, aj keď sa veľa o nej v poslednom dobe rozpráva a veľa sa do nej investuje. Výdavky veľkých spoločností v 3. kvartáli alebo respektíve za ostatné obdobie ukázali, že narástli oproti minulému roku o viac ako 50 percent a tieto výdavky budú v čase ďalej rásť,“ uviedol.

Viac zaujímavostí o investovaní si pozrite vo VIDEU.