Moody's odôvodnila prudké zhoršenie ratingu veľkými problémami cyperských bánk. V predchádzajúcom období totiž nakúpili veľa gréckych štátnych dlhopisov, ktoré sú teraz nedobytné. Cyprus takmer presne kopíruje grécky finančný a hospodársky vývoj.
Problémy cyperských bánk sa prejavia aj v poklese úverov podnikateľskému sektoru na ostrove, čo povedie k zníženiu tempa jeho ekonomickej aktivity.
Negatívny výhľad vývoja Cypru odôvodnila agentúra aj tým, že Nikózia sa doteraz nedokázala dohodnúť s medzinárodnými veriteľmi na podmienkach finančnej pomoci a programe, ktorý by mal vyviesť Cyperčanov zo súčasných ťažkostí. Agentúra predpokladá, že ak sa nedosiahne obrat situácie na ostrove, jeho bonitu bude musieť znovu zhoršiť.
